煉化集中度的提升是未來(lái)行業(yè)所趨。我國(guó)《石化產(chǎn)業(yè)規(guī)劃布局方案》提出，將推動(dòng)產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展，重點(diǎn)建設(shè)七大石化產(chǎn)業(yè)基地，包括大連長(zhǎng)興島(西中島)、河北曹妃甸、江蘇連云港、上海漕涇、浙江寧波、廣東惠州、福建古雷。以及推進(jìn)煉油廠和化工的一體化，乙烷和芳烴項(xiàng)目，建設(shè)工業(yè)園區(qū)，提升高效益化學(xué)品新材料的供應(yīng)，及推動(dòng)綠色和石化產(chǎn)業(yè)的高效發(fā)展。從全球大型煉化一體化園區(qū)的分析可以看出，民營(yíng)大煉化逐漸集中是化工行業(yè)未來(lái)的趨勢(shì)！

全球大型煉化一體化園區(qū)對(duì)比

目前全球主要煉化生產(chǎn)基地在美國(guó)墨西哥灣、日本東京灣、新加坡裕廊島、韓國(guó)蔚山、沙特朱拜勒和延布、比利時(shí)安特衛(wèi)普等。其中美國(guó)墨西哥灣是世界上最大的煉化生產(chǎn)基地之一，煉油總產(chǎn)能約4.6億噸/年，占美國(guó)煉油總產(chǎn)能的52%；乙烯總產(chǎn)能超過(guò)2700萬(wàn)噸/年，占美國(guó)乙烯總產(chǎn)能的95%。

全球范圍內(nèi)對(duì)比下，非洲、俄羅斯、中南美洲的主要石化裝置競(jìng)爭(zhēng)力較弱，歐洲雖然煉油產(chǎn)能規(guī)模較小，但是石化下游的精細(xì)化工的水平遙遙領(lǐng)先。

除北美外，榮盛石化、恒力股份、恒逸石化、東方盛虹為代表的民營(yíng)大煉化可以對(duì)比的煉化一體化基地主要是：中國(guó)臺(tái)灣麥寮的臺(tái)塑基地、印度Jamnagar的信誠(chéng)公司生產(chǎn)基地、韓國(guó)蔚山的SK生產(chǎn)基地、新加坡裕廊島、沙特朱拜勒（Jubail）、沙特延布（Yanbu）、阿聯(lián)酋的Ruwais等基地。

一、新加坡裕廊島

新加坡地理位置優(yōu)越，港口貿(mào)易及來(lái)往船只、飛機(jī)等需要的燃料和品種不斷增多。新加坡的煉化基地集中在裕廊島，目前三家煉廠總計(jì)煉油產(chǎn)能6720萬(wàn)噸/年，其中埃克森美孚2960萬(wàn)噸/年、殼牌位于毛廣島2310萬(wàn)噸/年、新加坡煉油1450萬(wàn)噸/年。乙烯裝置有三套總計(jì)產(chǎn)能391.5萬(wàn)噸/年，其中埃克森美孚187.5萬(wàn)噸/年、殼牌96萬(wàn)噸/年、PCS108萬(wàn)噸/年。

新加坡石化基地分工明確，下游產(chǎn)品精細(xì)化程度高，除了?？松梨谧陨淼膬?yōu)勢(shì)產(chǎn)品丁基橡膠、潤(rùn)滑油基礎(chǔ)油之外，其他還聚集了日本住友化學(xué)、德國(guó)朗盛等精細(xì)化工企業(yè)。新加坡園區(qū)的配套能力強(qiáng)，分工合作明確，整體一體化協(xié)同優(yōu)勢(shì)明顯。

二、阿聯(lián)酋Ruwais的石化基地

阿聯(lián)酋的Ruwais以阿布扎比國(guó)家石油公司（ADNOC）為主體，裝置同樣有著較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，其中ADNOC所在的煉廠為全球第四大煉油裝置，產(chǎn)能4025萬(wàn)噸/年。

而ADNOC與北歐化工合資的博祿公司，三期共計(jì)450萬(wàn)噸/年的聚烯烴產(chǎn)能，攜北歐化工的雙峰技術(shù)，無(wú)論從規(guī)模、成本還技術(shù)方面都在世界領(lǐng)先。Ruwais的石化基地仍以聚烯烴為主，其余精細(xì)化工產(chǎn)品較少。

三、沙特的石化生產(chǎn)基地

沙特目前共有九家煉廠，產(chǎn)能約1.45億噸/年，其中有五家煉廠位于朱拜勒和延布石化工業(yè)園區(qū)，占沙特60%的產(chǎn)能。而沙特新建的大型項(xiàng)目是阿美位于Jazan的2000萬(wàn)噸/年煉油。

沙特位于延布的乙烯產(chǎn)能為315.5萬(wàn)噸/年（YANPET 185.5萬(wàn)噸/年、Yansab 130萬(wàn)噸/年等）；位于朱拜勒的乙烯產(chǎn)能約1300萬(wàn)噸/年（JUPC 135萬(wàn)噸/年、Kayan 132.5萬(wàn)噸/年、SADAF128萬(wàn)噸/年、阿美陶氏150萬(wàn)噸/年、Saudi Polymer120萬(wàn)噸/年、SEPC100萬(wàn)噸/年、SHARQ120萬(wàn)噸/年、Petrokemya290萬(wàn)噸/年等）。

由于歷史原因，沙特副產(chǎn)豐富的乙烷，為吸引投資者進(jìn)入，沙特石化園區(qū)的公司的合資企業(yè)較多，合資主體為沙特阿美和Sabic，合資伙伴方主要是?？松梨?、殼牌、道達(dá)爾、三菱化學(xué)、中國(guó)石化、雪佛龍菲利普斯、陶氏等。其中陶氏與沙特阿美合資的Sadara項(xiàng)目為全球一次性投資額最大的石化項(xiàng)目，約200億美元，以150萬(wàn)噸/年乙烯為龍頭，下游在TDI、MDI等精細(xì)化工領(lǐng)域延伸。

四、韓國(guó)蔚山的石化基地

韓國(guó)的石化產(chǎn)能分布集中，基本在蔚山、麗水、大山、仁川等地區(qū)。韓國(guó)一共有七大煉廠，總計(jì)產(chǎn)能約1.64億噸/年，其中位于蔚山的SK煉廠和S-Oil產(chǎn)能分4250萬(wàn)噸/年和3345萬(wàn)噸/年，也為當(dāng)前全球現(xiàn)有的第三大煉廠和六大煉廠。位于蔚山的乙烯產(chǎn)能主要是SK Innovation的86萬(wàn)噸/年產(chǎn)能。

韓國(guó)是典型的外向型的煉化產(chǎn)業(yè)，2017年韓國(guó)進(jìn)口原油及凝析油約300萬(wàn)桶/天，出口的石油產(chǎn)品約140萬(wàn)桶/天，主要是餾分油、汽油、航空煤油等。

五、印度Jamnagar石化基地

印度的煉油產(chǎn)能約2.3億噸/年，煉油的生產(chǎn)商主要為國(guó)有的印度石油、HPCL、BPCL、ONGC等公司，民營(yíng)生產(chǎn)商為Reliance、Essar Oil等。Jamnagar是印度Reliance投資的大型煉化一體化生產(chǎn)基地，其所在地的兩套煉油裝置總計(jì)產(chǎn)能6200萬(wàn)噸/年，園區(qū)配套乙烯67.5萬(wàn)噸/年。

六、中國(guó)臺(tái)灣臺(tái)塑麥寮石化基地

臺(tái)塑石化股份有限公司成立于1992年，成立時(shí)主要是為下游的集團(tuán)關(guān)聯(lián)企業(yè)配套原料，以及相關(guān)公用設(shè)施。臺(tái)塑麥寮園區(qū)具備2700萬(wàn)噸/年煉油，293.5萬(wàn)噸/年乙烯裝置。臺(tái)塑石化位于麥寮的六輕包括麥寮港、獨(dú)立發(fā)電廠等公用設(shè)施。

臺(tái)塑麥寮煉油廠從45萬(wàn)桶/天擴(kuò)建到54萬(wàn)桶/天；乙烯共有三座裂解廠，其中一廠從45萬(wàn)噸/年擴(kuò)建至70萬(wàn)噸/年、二廠103.5萬(wàn)噸/年、三廠120萬(wàn)噸/年。

2018財(cái)年臺(tái)塑石化ROE為15.5%，較2017財(cái)年下降9.2個(gè)百分點(diǎn)。2018年銷售額1552億元，凈利潤(rùn)106億元，但其中四季度由于油價(jià)下降，單季度虧損17.5億元。

為何民營(yíng)大煉化集中是未來(lái)所趨？

對(duì)比全球大型煉化一體化生產(chǎn)基地，民營(yíng)大煉化的產(chǎn)品規(guī)劃設(shè)計(jì)超前，公用設(shè)施自己配套，加氫能力強(qiáng)，原料適應(yīng)性廣，代表先進(jìn)產(chǎn)能的方向。煉化行業(yè)是典型的資本、技術(shù)密集型投資，民營(yíng)大煉化協(xié)新建產(chǎn)能的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，可以優(yōu)化選擇最佳的工藝路線。優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在：

1、整合先進(jìn)的工藝與設(shè)備，做到集中優(yōu)化

民營(yíng)大煉化與霍尼韋爾、法國(guó)Axens等公司合作，選取最新最優(yōu)化的技術(shù)，形成強(qiáng)大的整合能力。

2、煉化一體化后形成產(chǎn)品組合Portfolio理念，降低單一產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，減少波動(dòng)性。

同時(shí)產(chǎn)能設(shè)計(jì)先進(jìn)，可以使整體裝置保持常年開(kāi)工，從而降低了運(yùn)行成本、能耗、物耗。

3、物料平衡與物盡其用

由于傳統(tǒng)裝置重，煉油與乙烯裝置的建設(shè)不能同步；煉化一體化的投建過(guò)程中，能夠做到煉油與乙烯間的物料平衡，物盡其用。比如：煉油裝置中需要?dú)錃猓呀庖蚁┲袝?huì)副產(chǎn)氫氣，通過(guò)氫氣池可以優(yōu)化產(chǎn)品，減少氫氣浪費(fèi)。又如：可以對(duì)煉廠干氣、乙烯裝置液化氣進(jìn)行綜合利用等，規(guī)?；?，減少分離成本。

4、市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)

中國(guó)國(guó)內(nèi)目前仍然是PX、聚乙烯、苯乙烯、乙二醇的凈進(jìn)口國(guó)。這些產(chǎn)品有2-5%不等的關(guān)稅，以及報(bào)關(guān)成本、運(yùn)輸費(fèi)用等。民營(yíng)大煉化的崛起可以通過(guò)市場(chǎng)化的手段淘汰落后產(chǎn)能，同時(shí)滿足國(guó)內(nèi)對(duì)于化工品的需求，降低交易成本。

大型煉化項(xiàng)目的過(guò)程，涉及到從立項(xiàng)、前期設(shè)計(jì)FEED、FID、采購(gòu)招標(biāo)、建設(shè)、驗(yàn)收等一系列環(huán)節(jié)。民營(yíng)大煉化除了整合和優(yōu)化的優(yōu)勢(shì)外，相應(yīng)的建設(shè)流程及采購(gòu)周期大為縮短。對(duì)應(yīng)的Capex和Opex均大大降低。

Capex：民營(yíng)大煉化項(xiàng)目打破傳統(tǒng)石化項(xiàng)目的建設(shè)模式，在項(xiàng)目的詳細(xì)設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)中，工程建設(shè)同步進(jìn)行，節(jié)約了項(xiàng)目建設(shè)周期。同時(shí)業(yè)主方直接采購(gòu)核心設(shè)備，減少中間環(huán)節(jié)，降低成本的同時(shí)，也做到了建設(shè)環(huán)節(jié)的協(xié)調(diào)。

Opex：與傳統(tǒng)的煉油-乙烯項(xiàng)目不同，國(guó)內(nèi)大煉化的碼頭等公用設(shè)施自己配套，物流操作成本大為降低。同時(shí)參考美國(guó)煉油廠的氫氣60%以上仍需要外購(gòu)，大煉化通過(guò)煤制氫或石油焦制氫，保證自己的氫氣供應(yīng)。加上國(guó)內(nèi)擁有完善的產(chǎn)業(yè)鏈配套，熟練的工程師，以保障項(xiàng)目的順利運(yùn)行。

目前民營(yíng)大煉化正處于投產(chǎn)階段，尚未由具體的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。但從國(guó)內(nèi)的先進(jìn)煉廠與中東煉廠的盈利對(duì)比參考，國(guó)內(nèi)的先進(jìn)煉廠擁有較強(qiáng)的成本、配套、人力以及市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)。

對(duì)比中國(guó)石化下屬的青島煉化1000萬(wàn)噸/年煉油產(chǎn)能，與中石化占股37.5%的位于沙特延布的YASREF（2000萬(wàn)噸/年煉廠對(duì)比，國(guó)內(nèi)的先進(jìn)煉廠的保持良好的盈利能力。